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中国造船业步入深度调整期

2016-05-10 17:13:57
来源:航运交易公报 编辑: 国际船舶网 我有话要说

中国造船业步入深度调整期

中国造船业步入深度调整期

去年是中国船舶(股票)工业“十二五”规划的收官之年,船舶工业克服航运市场持续萧条、国际船市低位震荡、造船产能严重过剩等困难,产业集中度进一步提高,转型升级成效明显,智能制造有所突破,对外合作成绩显著,行业产业链进一步完善,兼并重组稳步推进,综合实力得到提高,造船大国地位继续巩固。但受全球经济持续低迷影响,“接单难、交船难、盈利难、融资难”等问题依然存在,全行业经济效益出现下滑,船舶工业形势严峻。

中国船舶工业行业协会数据显示,去年,全国造船完工量为4184万DWT,同比增长7.1%;承接新船订单量为3126万DWT,同比下降 47.9%。截至去年年底,手持船舶订单量为1.2304亿DWT,同比下降12.3%。全国规模以上船舶工业企业1452家,实现主营业务收入7893.8亿元,同比增长1.3%。其中,船舶制造业4005.1亿元,同比增长1.2%;船舶配套业1016.2亿元,同比增长9.5%;船舶修理业227.4亿元,同比下降0.1%;海洋工程专用设备制造698.3亿元,同比下降4%。全国规模以上船舶工业企业实现利润总额179亿元,同比下降32.3%。其中,船舶制造业143.2亿元,同比下降1.9%;船舶配套业49.2亿元,同比增长12.1%;船舶修理业10.2亿元,同比增长5047%;海洋工程专用设备制造亏损15亿元,同比下降149.9%。

船舶制造:业绩下滑

根据各船舶制造及海工业相关上市企业年报,在上海、深圳、香港和台湾上市的14家船舶及海工企业去年实现营业收入1189.20亿元,同比上升4.66%(见图1);实现归属于母公司所有者的净利润(净利润)-78.57亿元,同比下降211.48%,业绩出现明显下滑(见图2)。

中国船舶(600150.SH)去年实现营业收入277.64亿元,同比下降1.98%;净利润6185万元,同比上升39.97%。

中国重工(股票)(601989.SH)去年实现营业收入598.11亿元,同比下降2.03%;利润总额-29.31亿元,同比下降 212.60%;净利润-26.21亿元,同比下降 223.46%。

中船防务(股票)(600685.SH)去年实现营业收入255.19亿元,同比增长21.25%;利润总额4.7亿,同比增长25.55%;净利润0.98亿元,同比下降76.79%。

中海重工(00651.HK)去年实现营业收入1.58亿元,同比增长50.31%,净利润-5亿元,同比下降24.74%。

台船股份(2208.TW)去年实现营业收入42.27亿元,较2014年的49.59亿元减少7.32亿元;净利润922.63万元,较2014年的8767.71万元减少7845.08万元。

华荣能源(股票)(01101.HK)去年实现营业收入 7.389亿元,净利润-5.01亿元。

*ST舜船(002608.SZ)去年实现营业收入10.05亿元,同比下降60.03%。其中,船舶业务收入9.55亿元,占营业收入的95.10%;非船舶业务收入0.42亿元,占营业收入的4.20%。由于已不再作为明德重工(位置 评论 新闻)破产事项的意向重整方,且明德重工已进入破产清算程序,*ST舜船目前处于重整阶段。根据《中华人民共和国企业破产法》的相关规定,若重整失败,将被法院宣告破产清算。

主营船舶设计的民营造船企业上海佳豪(股票)(300008.SZ),去年实现营业收入11.97亿元,同比增长41.36%;净利润5.56亿元,同比减少7.9亿元。

海工装备:量价齐跌

去年,国际原油价格低位徘徊,整体呈下滑态势,上半年止跌回升,下半年重返下行轨道,年底美国 WTI 原油价格和布伦特原油价格双双逼近35美元/桶,创2004年以来新低。低油价所带来的海上油气开发放缓使得装备运营市场需求不足,全球海工装备市场量价齐跌,中国海洋工程装备市场成交量创近10年最低水平。

据英国能源咨询公司(DW)最新报告称,去年是全球海工市场艰难的一年,钻井平台(船型 船厂 买卖)市场面临供给过剩问题,日租金因此大幅下滑。此外,钻井平台新造市场的需求几乎为零。钻井平台利用率逐月下降,当前已不足80%,同比下降15%以上;超深水钻井平台全军覆没。海工企业削减支出,大举裁员已经成为常态,经历了最严重的衰退。DW 预测,今年全球海工市场也将是非常艰难的一年。

去年,各类海工装备成交量及金额同比分别下跌65%及70%左右,其中钻井平台、海工支持船(OSV)、海工作业船(OCV)等装备成交情况最为低迷。钻井市场的萎缩导致船东放弃增加订单的选择权,同时撤回大部分投资计划,以应对市场“寒冬”。以中国船舶为例,其海洋工程业务去年实现营业收入36.99亿元,全年竟无海工产品交付。采油平台 EPCI 领域,若干高成本油田开发项目受到推迟,总承包商业务量急剧减小。油服市场则中止了大量的 PSV、OSV,铺管船(船型 船厂 买卖)市场也受到影响。未来,船队利用率下滑、日租金疲软、海工船舶资产价值降低等问题将一直困扰着海工船东,有机构预测,海工市场的低迷可能将持续至 2017 年。

由于海工业进入调整期,油价下行和成本上涨致使油气企业放缓投资,海工市场和各细分市场的成交规模出现不同程度下滑,海工相关的企业发展艰辛。尽管海油工程(股票)(600583.SH)去年实现营业收入162.02亿元,净利润34.10亿元,盈利情况相对平稳,但其他上市企业表现普遍不尽如人意。

中海油服(股票)(601808.SH;02883.HK)去年实现营业收入236.5亿元,净利润11.1亿元,基本每股收益为0.23元。四大业务板块的服务价格和作业量呈现不同程度下降。其中,钻井服务实现收入122.29亿元,较2014年的177.09亿元降幅为30.9%;油田技术服务实现收入70.84亿元,较2014年的97.77亿元降幅 27.5%;船舶服务实现收入27.69亿元,较2014年的 35.44亿元降幅 21.9%。去年外租船舶共运营13289天,同比减少3894 天;实现收入9.39亿元,同比减少4.25亿元。

海油工程(600583.SH)去年实现营业收入162.02亿元,净利润34.10亿元,盈利情况相对平稳。

中集集团(股票)(000039.SZ)去年实现营业收入586.86亿元(2014年为700.71亿元),同比下降16.25%;净利润19.74亿元(2014年为24.78亿元),同比下降20.33%;实现基本每股收益0.72元(2014年为0.93元),同比下降22.58%。主要业务中,集装箱业务、道路车辆业务及物流服务业务收入有所下降;能源、化工及液态食品业务和海洋工程业务受行业不景气影响,营业收入出现较大跌幅。

振华重工(股票)(600320.SH)去年实现营业收入232.72亿元,同比下降8.65%;净利润 2.12亿元,同比增长5.04%;港口机械新签订单32.9亿美元,同比增长19.46%;海工和钢构新签订单8.27亿美元,同比减少55%。

据克拉克森预测,若2020年油价能够恢复至70美元/桶的水平,预计2015—2021年世界海洋工程装备市场将缓慢复苏,2020年的成交量将达到600艘/座左右,接近前一个繁荣期(2008—2014年)的平均水平。但由于前期成交量较低,2015—2021年年均订单量将仅为400艘/座,世界海洋工程装备市场正在经历一个较长时期的深度调整。长期来看,向海洋要资源、向海洋要能源的整体趋势不会改变。

专家表示,在“中国制造2025”、“发展海洋经济”的产业政策推动下,船舶行业转型发展面临新的机遇和挑战。同时,随着海洋强国战略、强军战略的全面实施以及海军战略转型深入推进,海工装备市场以及船配业存在重大发(船机库 位置)展机遇。

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