Why?中远海运收购东方海外

2017-07-10 09:04:50
来源:航运交易公报 编辑: 国际船舶网 我有话要说

Why?中远海运收购东方海外

7月9日,中远海运集团下属中远海控(601919.SH;01919.HK)、上港集团(600018.SH),及东方海外(国际)有限公司(东方海外,00316.HK)联合公布:中远海控及上港集团将以每股78.67港元向东方海外全体股东发出附先决条件的自愿性全面现金收购要约。假设要约获全数接纳且交易完成,中远海控将持有东方海外90.1%的股权,上港集团则持股9.9%。

如果收购东方海外全部已发行股份,中远海控和上港集团将付出492.31亿港元(约63亿美元)的代价;如果仅收购董氏家族持有的68.70%股权,中远海控和上港集团将付出338.22亿港元(约43亿美元)的代价。

价格有了,路径也明确了,一起收购的小伙伴也指明了,从2月份开始的市场传闻终于变为现实。于是,中远海控旗下的中远海运集运将成为全球第三大班轮公司。而亲密小伙伴上港集团在其国际化道路上则迈出有意义的一步:从码头资产到国际班轮公司资产。

对于中远海控而言,自重组成立以来,“We are ready”就成为公司的口号,收购东方海外只因为在成长的道路上要变得更强更大,毕竟“我们的征途是星辰大海”。

中远海运的收购“冲动”

对于中远海控收购东方海外,很多人尽管有预期,但是未料想来得这么快,毕竟去年两家央企的集运业务刚刚完成整合。但深入分析的话,可以肯定的是,在中远海控成立之初,做强、做多和做专就是其天然的目标,而这些目标还必需“做大”进行支撑,显然,在集装箱班轮运输市场,旗下中远海运集运全球第四大的运力规模不能满足这样的目标。

刚刚经历的“合二为一”

2015年12月11日,国资委网站公布:经报国务院批准,中国远洋(股票)运输(集团)总公司与中国海运(集团)总公司实施重组。这意味着原中远与中海两家集团的重组方案终获通过。2016年2月18日,中国远洋海运集团有限公司(中远海运集团)宣告成立,这意味着中国两家航运央企的整合进入具体操作阶段。

2016年3月1日,经重组整合而成的中远海运集团旗下的集装箱运输业务板块——中远海运集运正式合署办公,并在上海总部办公室签署一系列集装箱船(船型 船厂 买卖)和集装箱租赁合同,标志着原中远集运与中海集运(股票)两家班轮公司正式实施业务重组。

整合前,原中远集运和中海集运的运力排名为全球第6位和第7位,整合后,排名升至全球第4位。中远海运集运现有运力超过160万TEU,加上目前手持订单,2018年船队规模将超过200万TEU,这意味着与全球第一梯队的班轮公司站在同一起跑线。

Why?中远海运收购东方海外

中远海运集团总经理万敏曾坦言:“只有在第一梯队,规模上去了,大船比例提高了,在各航线使用最具竞争力的船型,才能为客户提供最稳定的服务。一是可带来成本竞争能力;二是可带来全球布局能力(布局新兴市场、第三国市场、区域市场的能力);三是将极大提升为客户的服务水平,从传统的以船舶为中心转向以客户为中心;四是将提升行业引领能力(企业处于国际市场竞争中,话语权和标准制定权非常重要)。”

整合后的中远海运集运除了规模上要成为第一梯队之外,在业绩上同样也力图成为第一梯队。

通过深改、快改,中远海运集运顺利完成了国内与海外网络整合,并较原计划提前实现了全球信息操作系统的统一运行,高效平稳地完成了集运业务的整合重组工作。同时,中远海运集运确立“规模化和全球化,以客户为中心,低成本战略,逐步提高为客户提供全程物流解决方案的能力”四大核心战略,致力于持续增强收益管理能力和成本控制能力。持续增强营销力度,并迅速打造起规模和成本领先优势。通过航线网络布局优化、供应商采购优化、集装箱管理优化等手段,协同效应得到逐步体现。

7月6日,中远海运集运所属的上市公司中远海控发布上半年预盈公告,经财务部门初步测算,预计上半年经营业绩同比将扭亏为盈,实现归属于上市公司股东的净利润约为18.5亿元左右。

我们从表1、表2中可以看到,在最近5年时间里,整合前的中远集运和中海集运的业绩起起伏伏,如果将两者净利润简单相加,无疑,今年上半年的业绩最好。重组效益在第二年如期实现,这对于重组案而言几乎是最好的消息了。

Why?中远海运收购东方海外

Why?中远海运收购东方海外

扫一扫
    关闭