中国航运持续向好，一季度下行压力大

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2020年1月7日，上海国际航运研究中心发布2019年第四季度中国航运景气报告。报告显示，中国航运企业经营基本保持稳定，中国航运景气指数为107.55点，小幅下跌但依然保持在微景气区间，中国航运信心指数为107.58点，维持在景气区间，中国航运企业家的经营信心基本稳定。

图1 中国航运景气指数与信心指数走势图

1 船舶运输企业延续良好发展态势

2019年第四季度，船舶运输企业景气指数为113.3点，与上季度基本持平；船舶运输企业信心指数为106.09点，较上季度略微上升1.89点，维持在微景气区间，船舶运输企业总体营运状况稳定。从各项经营指标来看，船舶运输企业运力投放保持平稳，舱位利用率持续向好，运费收入不断增加，尽管营运成本大幅上涨，但是企业仍保持盈利，流动资金也更加宽裕，企业融资难度继续降低，贷款负债进一步减少，劳动力需求相对稳健。同时，船东们的船舶运力投资意愿有所回升，对市场持乐观态度。——上海国际航运研究中心

图2 船舶运输企业景气指数与信心指数走势图

干散货海运企业再入不景气区间。2019年第四季度，干散货运输企业景气指数为95.64点，较上季度下降29.19点，由较为景气区间跌至微弱不景气区间；干散货运输企业信心指数为85.18点，较上季度大幅下降77.20点，进入相对不景气区间。干散货运输企业总体运行状况堪忧，企业家们对市场经营信心不足，并且经营指标整体不佳。虽然企业依然保持盈利水平，贷款负债持续减少，运力投资意愿也保持稳定，但企业运力投放减少，船舶周转率降低，单位运费水平出现下滑，营运成本持续大幅走高，企业流动资金开始略显紧张，企业融资相对困难，劳动力需求逐步减少。

图3 干散货运输企业景气指数与信心指数走势图

集装箱海运企业景气度大幅提升。2019年第四季度，集装箱运输企业的景气指数为129点，较上季度上涨17.19点，上升至较为景气区间；集装箱运输企业的信心指数为111.14点，较上季度大幅增长35.14点，回升至相对景气区间，集装箱运输企业总体营运状况持续好转。从各项经营指标来看，企业运力投放有所回升的同时，企业舱位利用率也大幅提升，运价水平稳步上涨，尽管营运成本出现一定上升，但是企业盈利转而向好。企业流动资金仍然相对宽裕，企业融资难度下降，贷款负债大幅减少，劳动力需求增加，企业运力投资意愿也有所回升。

图4 集装箱运输企业景气和信心指数走势图

2 中国港口企业保持在微景气区间

2019年第四季度，中国港口企业景气指数为109.46点，较上季度小幅提升，继续保持在微景气区间；港口企业信心指数为113.21点，与上季度基本持平，保持在相对景气区间，港口企业家们对行业总体运行状况较为乐观。从各项经营指标来看，港口企业的吞吐量继续保持增长，泊位利用率上升，港口收费价格下降，尽管营运成本出现一定上升，但是企业盈利持续向好。港口企业流动资金较为宽裕、企业融资难度降低，港口企业的劳动力需求增加，新增泊位与机械投资与上季度基本持平，但企业资产负债有所增加。

图5 港口企业景气指数与信心指数走势图

3 航运服务企业再入不景气区间

2019年第四季度，中国航运服务企业景气指数为97.99点，较上季度下降6.81点，从微景气区间再次跌入微弱不景气区间；航运服务企业信心指数为103.93点，较上季度下降4.95点，继续保持在微景气区间，企业家们对未来前景持谨慎态度。从各项经营指标来看，虽然航运服务企业业务成本持高不下，但得益于业务量和业务收费价格的上涨，企业盈利有所上升。企业流动资金更加充裕，但融资难度增大，货款拖欠持续增加，导致劳动力需求大幅下滑，企业固定资产投资意愿持续走低。

图6 中国航运服务企业景气和信心指数走势图

4 2020年第一季度预测

中国航运业将进入微弱不景气区间。2020年第一季度，中国航运景气指数预计为96.53点，较本季度下降11.02点，下降至微弱不景气区间。中国航运信心指数预计为94.99点，较本季度下降12.59点，跌入微弱不景气区间。

图7 中国航运景气指数与信心指数走势预测图

船舶运输企业经营形势将愈加严峻。根据中国航运景气调查显示，2020年第一季度，船舶运输企业景气指数预计为99.54点，较本季度下降13.75点；船舶运输企业信心指数预计为94.43点，较本季度下降11.66点，预计船舶运输企业景气指数和信心指数双双跌至景气线下。总体上来说，预计船舶运输企业经营状况堪忧，企业家们信心不足，对未来前景持谨慎态度。

图8 船舶运输企业景气指数与信心指数走势预测图

中国港口企业经营信心将有所下降。根据中国航运景气调查显示，2020年第一季度，港口企业景气指数预计为102.11点，较本季度下跌8.35点，继续保持在景气区间，经营状况持续转好；港口企业信心指数预计为97.50点，较本季度小幅下降15.71点，落入微弱不景气区间。总体来看，中国港口企业经营相对比较稳定，但企业家们对未来行业发展仍有担忧。

图9 中国港口企业景气指数与信心指数走势预测图

航运服务企业景气度将继续下探。2020年第一季度，中国航运服务景气指数预计为86.94点，较本季度下降11.05点，跌入相对不景气区间；航运服务企业信心指数预计为93.21点，较本季度下滑10.72点，跌入微弱不景气区间。总体来看，航运服务企业景气指数与信心指数预计均继续下探，跌入景气线之下，航运服务企业家们预计行业总体情况较为悲观，企业家们信心不足。

图10 航运服务企业景气指数与信心指数走势预测图

5 建设世界一流港口的重点是推进港口生产数字化

交通运输部联合国家发改委等八个部门印发《关于建设世界一流港口的指导意见》，计划到2050年，全面建成世界一流港口。针对企业接下来在交通部世界一流港口建设指导下的重点发展任务，中国航运景气调查显示，有16.28%的企业将着重投资港口基础设施建设，提升港口通过能力；18.60%的企业将着重加强腹地网点布局，增强货源控制能力；19.77%的企业将着重拓展港口航线网络，提升港口连通度；19.77%的企业将着重优化集疏运体系建设，大力发展海铁联运；24.42%将着重推进港口生产数字化，提升港口智慧化水平。

图11 港口企业为建设世界一流港口的重点发展任务

6 2020年航运企业裁员还不会蔓延

11月29日，在经历了2015年和2017年两次裁员后，全球最大集装箱班轮公司马士基宣布新一轮裁员，以实现企业降本增效的目的，同时也传递出航运业或将展开新一轮裁员的信号。但是根据中国航运景气调查显示，仅有15.60%的企业将计划裁员，并且其中只有5.60%的企业已有具体裁员方案并准备实施，剩余企业尚未形成具体方案，或将随着企业经营情况的转好将改变现有计划；53.60%的企业虽无裁员计划，但计划适当减少新员工进入以维持公司人事稳定；然而有30.80%的企业，特别是航运服务和船舶运输企业，表示公司现在人员依然紧缺，或将进一步扩大公司人员规模。

图12 港航企业裁员计划情况