2019年新造船市场回顾与展望

冰火两重天用来形容2019年的新造船市场可谓是再适合不过。上半年在经济预期下行、地缘政治冲突以及淡水河谷矿难等影响下，全球新造船市场的成交量近乎“腰斩”，极端行情寒气侵骨。下半年，BDI和VLCC航运市场接连异动，连创多年新高。大型船企动作频频，加速行业洗牌。中美贸易争端由升级走向缓和，船市也进入传统旺季。在多种因素的共同作用下，市场情绪逐步回暖，成交量有所放大。

一、2019年新造船市场

（一）船市整体回落，行业进入“存量博弈”

新船成交同比回落，但仍好于几次极端年份。2019年，受宏观经济、政策变化、突发事件的影响，船东观望情绪升高，成交量同比回落。全球新造船市场成交6488.8万DWT、2569.9万CGT。以DWT计，与去年同期相比下降30.7%；以CGT计，同比下降26.6%。虽然2019年全面弱于去年同期，但从历史来看，2019年全年成交仍好于金融危机以来三次极端情况。

1996年以来全球新船成交情况（以DWT计）

从细分船型来看，中国船厂擅长的散货船、箱船、油船成交同比大幅下降，韩国船企在继续保持气船优势的同时，油船、箱船等也占据相当规模。2019年，以CGT计，散货船同比下降45.9%，油船下降13.4%，集装箱船下降49.4%，气船下降12.8%，豪华邮轮增长26.6%。“油散集气豪”五大船型引领成交市场，2019年，以CGT计，气船占比第一，为22.4%；油船位列第二，为21.0%；散货船、集装箱船以及豪华邮轮分别位列第三至五位，分别占比20.3%、12.2%以及11.7%。前五船型合计占比87.6%，包揽了市场近九成份额。在油船和箱船领域，韩国船企获得了大量新订单，进一步侵蚀了中国船厂的份额；在散货船领域，中、日船厂之间的争夺日趋白热化；气船领域韩国仍然一枝独秀，领先优势不断扩大。豪华邮轮领域，欧洲再次巩固其领先地位。

细分船型年度成交情况（以CGT计）

（二）韩国订单含金量高，新船价格有所松动

韩国获得的新船订单总额高于中日两国，新船价格向上动力不足。2019年，新船订单流入中国、韩国、日本的金额分别为202.7亿美元、222.7亿美元和60.9亿美元，占比分别为28.0%、30.7%、8.4%。2019年12月，克拉克森新船价格指数（以美元计）为129.8，同比微降0.2%。随着近期人民币汇率的回升，克拉克森新船价格指数（以人民币计）也略有下降。无论是以美元计还是以人民币计，新船价格都开始出现松动，掉头趋势初现端倪，船企的利润空间将再度承压。

新船投资接单国家分布（单位：亿美元）