集运市场“硬着陆”？需求减少运力严重过剩

在经历了空前繁荣后，集运市场未来恐将迎来“硬着陆”，集运公司这两年来“疯狂”买船扩张，未来或将面临运力严重过剩的风险。

由于疫情刺激消费需求，全球集运行业业绩大增，三年来获利几乎是过去60年总和。全球主要船公司地中海航运、马士基、达飞轮船和赫伯罗特都经历了前所未见的市场繁荣。然而，本轮市场上升周期似乎已经见顶。

航运咨询公司德路里（Drewry）估计，集运业2019年合计获利仅约70亿美元，2020年扩大至260亿美元，2021年更飙升至2100亿美元，2022年将增至2700亿美元。在2021年至2023年间集运业的获利，相当于从1950年代集装箱船问世到2020年来的总和。

然而，自今年第三季度以来集运市场旺季遇冷，虽然码头拥堵问题仍未缓解，但运价已经下跌了约30%。最新一周上海出口集装箱运价指数（SCFI）下跌10.03%至2562.12点，回落到2020年12月下旬以来的低点。

业内专家预测明年集运公司获利能力将下滑，欧美国家通货膨胀飙升，多国面临经济衰退威胁，集运市场也会受到波及。马士基首席执行官施索仁表示，尤其担心欧洲的情况，当地消费者信心低落，俄乌危机持续，欧洲进口量已跌回疫情前水平。

在需求减少的同时，集运公司还不得不面对大量新增运力。Alphaliner的数据显示，目前集装箱船手持订单占现有船队比例已经从2020年8%的历史低位暴增至28%。

德路里资深经理Simon Heaney表示，集运公司大概会后悔2022年增加了许多运力。如果经济真的衰退，集运需求降温速度比预期还快，那将会让港口加速恢复正常，进而释放更多运力。目前许多新造集装箱船已开始交付运营，明年恐怕会有供给严重过剩的风险。

不过，集运业本次面临的下行周期与以往有很大不同，在经过整合兼并后，目前集运行业集中度更高，仅存的几家主要集运公司拥有更多的规模，且都是三大海运联盟的成员，能够合作调整运力。集运公司也可以通过减少固定航班、闲置船舶、推迟交付时间等方式来削减运力。

据称，在十一黄金周之前，集运公司已经取消了亚欧航线近9%运力。达飞轮船最近宣布，10月1日-7日期间将取消5个定期航班，亚欧航线运力削减10万TEU。2M联盟的马士基和地中海航运计划取消7个航班，削减10%运力。THE Alliance联盟则计划取消10个航班，撤销18%运力。