今年还有100艘订单？LNG船市场“订单潮”继续

在去年创纪录的订单潮之后，今年LNG船新船订单预计也将突破100艘。面对越来越多的新船交付，对未来几年LNG船运力过剩的担忧正在逐渐显现。

一季度新船订单共计19艘！今年还将有100艘新订单

克拉克森研究公司董事总经理Stephen Gordon在最近发布的报告中称，尽管全球经济存在脆弱性，但航运业普遍情绪积极，能源相关的航运领域尤其强劲。其中LNG船市场，期租租金依然高涨，预测今年新船订单仍将居高不下，还有多达100艘订单。

根据克拉克森的统计数据，今年一季度全球LNG船新船订单共计19艘，全部为17.4万方及以上超大型LNG船，其中韩国造船企业承接了17艘，市场份额高达89.47%，包括HD韩国造船海洋承接了10艘，三星重工承接了4艘，大宇造船承接了3艘。剩余两艘则由江南造船接获。

虽然一季度订单量远低于2022年一季度的42艘，但仍旧远远超过了平均季度订单量（10艘）。如果今年LNG船订单与预期一致达到100艘以上，这将创下仅次于去年184艘的历史次高纪录。值得一提的是，在今年年初克拉克森曾预测，今年全年LNG船新船订单将减少一半左右降至83艘，与2021年持平。

LNG船航运市场前所未有的订单潮是从2021年开启的。2021年船东共计订造了83艘LNG船，创下历史新高。然而到了2022年这一纪录被轻松打破，2022年全年LNG船新船订单高达184艘，是2021年的两倍，同时也是过去5年平均每年59艘的三倍以上，几乎是过去10年平均49艘的四倍。就投资额而言，这184艘LNG船新船订单总价值达到了395亿美元，而此前2014年的创纪录水平也只有154亿美元。

克拉克森对LNG船新造船市场的乐观情绪并非毫无根据。近年来LNG船领域的订单潮主要是由LNG项目相关订单驱动。举例而言，去年的LNG船订单中有多达66艘属于卡塔尔能源公司（Qatar Energy）的“百船计划”项目第一批订单，将用于从卡塔尔正在进行的北方气田扩建（North Field Expansion）项目，以及美国Golden Pass LNG项目。

今年，Qatar Energy的“百船计划”将持续释放第二批订单，据称涉及40余艘船，包括三星重工16艘、大宇造船12艘、HD现代造船海洋10艘，以及在沪东中华的6-8艘。

卡塔尔作为世界最大的LNG生产国，其北方气田扩建项目将使卡塔尔每年的LNG生产能力从7700万吨增加到2027年的1.26亿吨。为了配合北方气田扩建计划，卡塔尔在2019年初正式启动LNG项目推出“百船计划”，在韩国三大船企和沪东中华四家船厂预留了超过150艘交付船台。这也是全球造船史上最大的LNG船建造项目。

此外最近还有消息称，Qatar Energy正寻求建造一批新的26.3万-26.5万方Q-Max型LNG船，用于取代大宇造船和三星重工在2008年至2019年间交付的14艘旧船。

同时，道达尔能源（TotalEnergies）今年有望恢复莫桑比克北部价值200亿美元的LNG项目，并将为此此重启在韩国两大船企的17艘LNG船建造项目，与HD韩国造船海洋和三星重工签署新的建造合同，新船将在2027年至2028年陆续交付。

中韩船企大力扩张产能争夺LNG船，订单激增未来恐供应过剩？

为了满足不断增长的LNG船建造需求，中韩船企都在大力扩张产能，以争取更多新船订单。沪东中华去年开建二期项目将建设一个长400米、宽96米的船坞用于建造大型LNG船，预计2024年基本建成投产，2025年其LNG船产能将从之前的每年交付约5艘增加到10-12艘。大船集团也计划到2028年达到年交付8艘LNG船的产能规模。

而在韩国，HD韩国造船海洋已经将2022财年的设备投资增加到了约4400亿韩元（约3.09亿美元），比去年提高20%以上。三星重工计划增加2.2倍投资，大宇造船也计划提高投资近30%。这三大船企都将打算修复和扩大其船坞。

其中，HD韩国造船海洋旗下的现代三湖重工已经决定投资102亿韩元（约合人民币5.84亿元），用于将其2号舾装码头岸线延长800米至3600米，目的是为了应对环保船舶订单增加，解决因码头岸线资源不足而导致的生产瓶颈。800米的码头可以停泊4艘船舶。

尽管如此，也有业界人士担心，LNG船市场近年来的订单潮可能会导致供应过剩。根据克拉克森的数据，目前LNG船手持订单占现有船队比例已经提高到了50.20%，远高于36.56%的平均值。

数据显示，2022年下单订造的LNG船大部分将在2025-2027年完工。按照截至2021年全球在运营LNG船数量640艘左右计算，待交付的新船将使船队规模增加约20%。

咨询公司Maritime Strategies International（MSI）警告称，随着新船在2020年代中期大量交付运营，LNG船船队运力增长速度很可能超过LNG项目产能增速，从而导致市场暴跌。

MSI天然气航运高级分析师Andrew Buckland指出，俄乌冲突使市场高度动荡，LNG市场贸易格局大大改变，在目前的情况下获得新的LNG更加困难。他表示，虽然LNG船船队激增引发了业界对没有足够造船产能来满足LNG船订单需求的担忧，但更应该担忧的是到2020年代中期这些新建LNG船大量交付时是否有足够的新LNG项目供应来消化运力。

Buckland称，今年LNG船交付水平是自2017年以来最低，前10个月只有24艘新船交付运营，这是2020年代中期风暴来临前的平静。目前LNG船手持订单量占船队运力的44%，而去年夏季这一数字还不到20%。明年，预计将有40艘新船交付运营，2024年将有63艘，2025年有85艘。

Buckland表示，过去LNG行业已经多次遭受到新船在LNG项目投产前交付的负面影响，LNG项目经常出现延误，导致航运市场运力过剩。

不过，他也认为，即使2020年代中期LNG船市场将经历一段时间的供过于求，但这种运力过剩的局面只是暂时现象，因为更多新的LNG项目产能将在2020年代后半期投产。

克拉克森此前预测，到2030年LNG贸易复合年增长率可能达到5.6%，2030年LNG贸易量可能将达到约6.2亿吨。为了满足LNG贸易量增长带来的运输需求，估计从2023年到2030年间市场可能需要约990亿美元的新造船投资。

此外，目前约有20%以上的LNG船船龄超过15年，这些LNG船面临淘汰。因此未来LNG船航运市场仍可能处于供不应求的状况。