俄乌冲突持续跨大西洋LNG海运量或将激增

据《BP世界能源统计年鉴（2021）》的数据显示，俄罗斯天然气储备量达37.4万亿立方米，居世界第一。俄罗斯为欧洲最大的管道气供应者，输气量占该地区管道气全部进口量的40%。

俄乌冲突使欧洲天然气价格大幅上涨，全球LNG海运市场又会发生怎样的改变？

欧洲与俄罗斯天然气市场依存度高

随着疫情防控进入常态化，全球经济复苏强劲，再加上世界各国立足于“双碳”的环境保护政策，全球能源消费的重点逐渐从煤炭、石油等高污染能源向天然气等清洁能源转移。

但欧洲本土天然气生产量逐年衰竭，2020年欧洲地区天然气探明储量仅为3.2万亿立方米，较2000年下降40.7%，欧洲天然气消费极度依赖于外部市场。2020年，欧洲天然气对外依存度高达92.1%；2021年前11个月，对外依存度高达92.7%，远高于2014年的83.2%，这使得欧洲成为世界天然气主要进口地。

在欧洲天然气进口比例中，管道气进口长期占据主导地位，进口量占比长期占据天然气总进口量的85%以上。

据国际能源署《2022年第一季度天然气市场报告》，2021年俄罗斯天然气产量为7610亿立方米，占全球天然气产量的18.46%，世界排名第二，仅次于美国。同时，《BP世界能源统计年鉴（2021）》显示，俄罗斯还是世界上最大的管道天然气出口国，第四大LNG出口国，2020年俄罗斯天然气总出口量达2381亿立方米（管道气1977亿立方米，LNG404亿立方米），居世界第一，比出口量第二位的美国多出16.35%。但不论是通过海运，还是管道运输天然气，欧洲都是俄罗斯天然气最主要的下游接收商。

“BARCELONA KNUTSEN”轮靠泊舟山新奥LNG接收站码头。

欧洲2020年从俄罗斯进口天然气159亿立方米，占当年俄罗斯天然气出口总量的66.8%，欧盟进口总量的36%，其中大部分流向德国、法国和荷兰等国。

欧洲进口管道气主要来自于俄罗斯、挪威和其他欧洲国家。其中，俄罗斯为最大的管道气供应者，输气量占欧洲地区管道气进口量的40%。而俄罗斯向欧洲供应天然气的主要管道绝大多数途经乌克兰。欧盟海运LNG进口以卡塔尔（22%）、美国（22%）、俄罗斯（17%）为主。

由此可见，欧洲与俄罗斯天然气市场相互依存度很高，欧洲天然气进口过度依赖俄罗斯，欧洲也是俄罗斯重要的天然气出口市场。

全球能源运输和贸易格局将有较大变化

俄乌冲突目前直接影响了“俄罗斯—欧洲”管道气供应，中长期来看，欧洲或将逐步摆脱对俄罗斯天然气需求的依赖，全球能源运输、贸易格局将会发生较大变化。

在俄罗斯和乌克兰冲突升级后，欧美国家展开了对俄罗斯的全面制裁。一方面，之前备受关注的“北溪2号”天然气管道合作项目被德国政府暂停；另一方面，由于俄罗斯至欧洲的主要天然气管道基本都经过乌克兰，俄乌冲突严重影响现存天然气管道的供应稳定性。

低库存、管道供应受阻及需求上涨推动天然气价格大幅上涨。自去年下半年开始，欧洲天然气库存便处于历史低位，再加上去年冬季取暖需求增加，欧洲天然气供应一直处于紧张状态，导致天然气价格居高不下。

随着气温回暖，原本正是从俄罗斯大量进口天然气、缓解能源紧张的机会，但俄乌冲突使得欧洲天然气供应雪上加霜。在俄乌冲突爆发当日，被誉为“欧洲天然气风向标”的荷兰TTF天然气期货价格飙升了48%，达到了134.32欧元/兆瓦时；3月3日，价格达到165.54欧元/兆瓦时。

为应对欧美国家的经济制裁，俄罗斯有可能切断“北溪1号”天然气的供应。3月8日，作为对欧美国家制裁的回应，俄罗斯方面表示，俄罗斯有权利停止“北溪1号”天然气的供应。若俄罗斯方面实施这项举措，可能“对全球市场造成灾难性后果”，并导致油价飙升至每桶300美元或更高。

欧洲重新采用煤炭发电。由于目前天然气价格高企，欧盟担心能源价格过高将对家庭和企业产生影响，开始重新选择用煤炭发电。原本英国计划在2024年之前逐步淘汰煤炭用量，以减少碳排放。此次能源危机迫使欧洲国家不得不重新考虑采用煤炭发电，这势必影响欧洲碳中和进程。

欧洲或将逐步摆脱对俄罗斯天然气需求的依赖。欧盟将提出一项计划，使欧盟到2027年不再使用俄罗斯的石油及天然气。

这种情况下，欧洲势必要选择新的天然气进口市场。若转向美国，欧盟很可能成为美国收割对象，欧洲自不会愿意将自己的能源命脉交到美国手中。因此，未来欧洲极大可能会更多的从中东国家（卡塔尔、沙特），通过海上LNG运输进口天然气。

亚洲、欧洲、北美是全球主要的天然气消费市场。2020年，俄欧天然气贸易占俄罗斯出口总量的66%。俄罗斯失去了欧洲市场后，会向亚洲区域出口更多天然气。而在亚洲众多经济体中，中国、日本、韩国、印度是主要的天然气消费国家。日本参与此次对俄罗斯的制裁，被列入俄罗斯“不友好地区”名单，中国、印度以及韩国或将成为未来俄罗斯重要出口市场。

至欧洲LNG海运价暴涨

俄乌冲突使得至欧洲LNG海运量或将激增，运价暴涨，但利好全球LNG运输船造船市场。

目前，欧盟最大管道气进口国为俄罗斯和挪威，如果此次冲突导致从乌克兰过境的天然气供应不足，那么挪威或将会成为欧盟最主要的管道气供应商。但有数据表明，挪威天然气探明储量也仅为1.5万亿立方米，2020年产量为1115亿立方米，且已经呈现下降趋势。因此，仅凭挪威无法满足欧洲巨大的天然气需求，短期内只能通过海上运输LNG补充欧洲天然气需求缺口。

美国和卡塔尔是欧洲最主要的海运LNG供应国，而卡塔尔已经与亚洲其他国家签订了天然气供应长期合同，大部分天然气供应量已被锁定。正如卡塔尔能源部长表示，如果俄罗斯和乌克兰之间的冲突导致天然气供应中断，卡塔尔或任何其他国家都没有能力用液化天然气取代俄罗斯对欧洲的天然气供应。鉴于此，欧盟短期内只能依赖美国，意味着短期内跨大西洋海运LNG海运量或将激增。

受原油、天然气价格大幅上涨影响，至欧洲LNG海运运价暴涨，“俄罗斯波罗奈斯克港—德国威廉港”“俄罗斯新罗西斯克港—意大利奥古斯塔港”航线受影响最大。数据显示，2月23日至25日，至欧洲LNG航线上，中小型船舶等价期租租金由5889美元/天暴涨至43671美元/天，翻了七倍有余。目前，其他自北美和中东替代效应所产生的运输需求并未显现，但未来一段时间内或将逐步形成。

随着俄乌冲突持续，欧盟国家想要寻求新的能源进口地。而由卡塔尔、美国至欧洲的天然气运输难以采用管道形势，会采用LNG运输船进行运输，欧洲可能会借此机会大举建造LNG运输船，保障天然气进口的稳定性。

同时，能源变革背景下，LNG作为低碳、清洁的能源需求将进一步释放，LNG运输船投资前景广阔。据克拉克森数据显示，从现有订单来看，近些年LNG新增船舶数量和运力逐年上涨，到2025年，全球将交付200艘LNG船舶，总运力新增1700万吨。