国际造船市场回顾与展望

2021年，全球航运业迎来久违的繁荣，船东行业信心恢复叠加航运环保新规要求，支撑全球船舶交易量创近年新高，新造船市场持续活跃。2022年，航运市场良好势头有望延续，船舶工业未来中长期预计将稳定发展。

2021年回顾：国际造船市场强势复苏

2021年虽然全球贸易市场受到新冠肺炎疫情冲击，但总体发展向好，世界经贸复苏较快，航运业迎来久违的繁荣，国际新造船市场历经久旱、终逢甘霖。在百年未有之大变局下，船舶行业正将蜕变，市场亮点突出、特点鲜明。

上游航运喜迎盛况

疫情的出现对国际航运业发展带来复杂深刻影响。过去的一年，全球疫情防控形势的总体向好、局域差异和阶段反复，带动了全球消费需求，造成了贸易流向变化，同时严重影响了运力周转效率，进而叠加支撑航运基本面显著改善。

克拉克森海运指数从年初的15114美元/天，翻涨至年底的34722美元/天，年均值达28700美元/天，同比上涨93%，创国际金融危机之后最高。其中，集运市场走出了历史最好行情，班轮公司盆满钵满；散货船航运市场一路上行；LNG船、LPG船市场也处于历史相对高位水平；不过，在原油需求恢复不足的环境下，油运市场持续低迷。

新船投资显著回升

在航运业繁荣态势下，船东行业信心和资金实力俱增，叠加航运环保新规愈发临近，头部企业一扫之前消极观望的投资情绪，并引发“羊群效应”，支撑新造船市场持续活跃。

根据英国克拉克森统计，2021年，全球新船成交量达到8859万修正总吨，同比大幅增长95%，创2014年以来最高；同期，二手船市场也迎来交易高潮，全年累计交易8747万总吨，同比增长46%，创历史新高。总体来看，2021年，全球在新船、二手船的合计投资额超过1500亿美元，同比翻倍。

集装箱船板块引领市场

就需求结构而言，集装箱船是市场成交的主力船型。2021年年初以来，大型班轮公司和大型独立船东在订单投资上率先发力，引燃整个新造船市场。根据英国克拉克森统计，2021年市场成交新船订单3902万总吨、420.6万TEU，同比均翻两番，超越金融危机前水平，创历史新高，并占市场订单总量的45%（按照总吨计算）。

液化气船板块也十分活跃，LNG船和LPG船订单分别成交853万总吨和347万总吨，均刷新历史峰值。散货船订单成交2077万总吨，同比增长58%，基本达到近5年来平均水平。不过油轮板块市场相对疲软，订单成交1067万总吨，同比减少14%，处于近年来低位。

资产价值显著走高

船舶行业已经历十余年的产能调整。伴随本轮订单放量，全球主流船厂的短期船位已然紧俏，新造船市场供需关系发生变化，造船企业市场地位显著提升，重获一定的议价主动权。另外，年初造船成本飙升对船价的底部支撑，也是本轮船价快速走高的重要基础。

总体来看，2021年年内，油轮、散货船、集装箱船主力船型新造船价格均出现了30%左右的涨幅，另外，大型LNG船、VLGC涨幅也达到10%～15%。同时，航运繁荣更抬升了二手资产价值，特别是集装箱船和散货船，资产价值处于金融危机后的峰值水平；不过油轮二手价格相对平稳，并出现新船转售价格低于新造船价格的倒挂局面。

环保船舶备受青睐

近年来，LNG、LPG、甲醇等低碳能源愈发得到行业追捧，低碳燃料动力、双燃料动力，以及电池动力等环保动力系统应用普及加快。

根据英国克拉克森统计，2021年，采用环保动力系统的新船订单共计3058万总吨，总量占比达到35%，较2020年提升6个百分点，其中LNG动力船订单达到2536万总吨，占据1/4市场份额；从船队看，随着动力系统改装、脱硫脱硝设备加装、新船交付，当前在营的环境友好型船舶持续增长，按照总吨计算，占船队总量的比重已从2021年年初的35.7%提升2.5个百分点至2021年年底的38.2%。

我国竞争实力增强

从规模来看，根据英国克拉克森统计，2021年，我国累计承接新造船订单4478万总吨，市场占有率达51%，明显领先韩国的36%和日本的10%。

从质量来看，过去的一年，我国船舶工业转型升级取得显著成效，高端船型产品市场竞争力和产能供给力持续提升。根据英国克拉克森统计，在万箱船方面，我国与韩国船厂旗鼓相当，均实现142万TEU的接单量；在LNG船方面，继沪东造船成为世界LNG船建造行业的引领者之一后，大连船舶重工和江南造船也于2021年底实现关键性突破，获得了大型LNG船建造意向书。

行业头部竞争深化

根据英国克拉克森统计，当前造船产能较2008年减少40%，中小企业、落后产能已大规模淘汰，2021年前十大和前二十大造船集团承接订单量合计占市场比重分别为81%和92%，均处于新世纪以来最高。同时，主要造船集团均加强绿色环保、智能制造、全周期服务等领域竞争，力求在新的航运业环保进程中赢得先机，实现技术领先和行业引领。

特别值得关注的是，主要造船国对船舶行业发展的引导和支持力度加大，一方面积极促进国内产能整合重组优化，另一方面积极出台战略性、体系性扶持政策，如韩国《韩国造船再腾飞战略》、日本《海事产业强化法》等。

2022年展望：国际造船市场后市可期

展望2022年，全球航运市场良好势头有望持续，预计造船市场将持续复苏。短期内新船订单量预计有所回调，但中长期内仍受到航运低碳化及船型更新需求支撑，预计船舶工业将稳健发展。

双循环格局带来机遇

双循环新格局的构建，既充分带动了国内经贸发展，扩大了船舶内需空间，又有效盘活了资金等要素资源，进一步引流国际市场订单。根据英国克拉克森统计，2021年，我国船东累计投资订造新船订单1594万总吨，市场占比18%，显著领先全球其他主要航运国。

同期，全球最大航运国希腊的新船订造量为8901万总吨，仅约为我国半数规模，排名全球第二；而日本、加拿大、韩国等主要航运国的新船订单规模更为有限。

手持完工低位增长

从手持订单看，在2021年新船订单大增的背景下，全球手持订单量快速回涨。根据英国克拉克森统计，由年初的1.336亿总吨上涨至年底的1.594亿总吨，累计增长19%，已恢复至2019年一季度水平。但就手持订单占船队比重看，当前仅为9.4%，持续处于历史较低水平。

从完工交付看，由于过去几年新船订单匮乏，近年来市场交付处于低位徘徊。根据英国克拉克森统计，2021年全球造船完工量为6009万总吨，较2020年5791万总吨的极低值小幅增长3.8%。不过基于当前手持订单生产计划预计，2022年全球新船完工情况仍不容可观，造船企业现金流压力尚未实质缓解。

船舶行业后市可期

短期来看，全球疫情发展具有不确定性，国际航运市场良好势头总体有望延续，对造船市场仍有一定支撑，但考虑到2021年前期积压需求的集中释放，行业普遍预计短期内新船订单将有所回调。

2021年9月末，英国克拉克森预计2022年新船需求约为6590万总吨，较2021年减少约1/4。

2022年1月初，韩国现代重工集团发布2022年的经营接单目标，目标金额为174亿美元，较2021年228亿美元的实际接单金额，下降了约23.5%，这也一定程度反映出对市场的短期回落判断。

中长期看，航运低碳化趋势、新船低交付压力、船型加速推陈出新和贸易格局调整带来的新机遇，都将为船舶行业发展创造有利条件；另外，当前船厂的生产物量和船位计划，也能够确保主要船厂在一段时间内稳定健康发展。

作者 | 刘佳音 职务 | 中国船舶集团有限公司高级业务主管