集运运价见顶？

亚洲咨询公司Linerlytica称，集运运价可能已经见顶。

在其最新的周报中，Linerlytica指出，尽管承运商在7月1日成功上调了运价，但其进一步提价的能力正受到挑战。这是因为美国西海岸、北欧、南美和中东等地新增的运力已经缓解了航线的压力。尽管如此，Linerlytica仍预测运价将保持高位，直至旺季结束，而旺季可能会持续到9月。

从各航线的表现来看，上周五SCFI评估的北欧航线运价较上周出现了0.5%的小幅下跌，这是自4月中旬以来该航线运价首次出现周度下跌的情况。主要原因在于平均舱位利用率已连续两周呈现下滑趋势。Linerlytica联合创始人Johnson Leung认为，亚欧航线运价已显现见顶迹象，因为本月推出的新航线为货运代理提供了更多的舱位。舱位利用率数据显示，上周开始运营的新亚欧航线在离开亚洲时舱位较为空闲，其中达飞海运的French Peak航线和赫伯罗特的CGX航线在启航时的舱位利用率远低于亚欧贸易的近期平均舱位利用率。

NVOCC亚洲地区高管表示，尽管大多数地区的运价依然保持坚挺，但在过去四周内，中国至中东的舱位运价已经下跌了三分之一，同时，亚洲至北欧的运价也呈现出“陷入停滞”的状态。在跨太平洋航线方面，杰富瑞投资银行指出，亚洲至美国西海岸的航线运价目前处于年度高位，接近每标准箱8000美元。然而，市场指标显示，7月下旬和8月的订舱运价将有所回落，预计接近每标准箱7000美元。

集装箱航运咨询公司Vespucci Maritime首席执行官Lars Jensen发表评论称，除非供应链再次出现波折，否则7月很可能就是当前运价飙升的峰值。然而，Jensen强调，这一假设的前提是不会再出现任何新的复杂情况，例如港口拥堵的加剧、加拿大铁路工人的罢工，或是红海危机的扩大。他还指出，今年秋天，美国东海岸可能会爆发一波罢工潮，因为码头工人的合同谈判目前陷入停滞，这有可能成为触发新一轮运价上涨的“重大不确定因素”。

德意志银行分析师Andy Chu在本周的一份研究报告中指出，目前集装箱航运市场存在泡沫。他认为运价涨幅之大，达到了新冠疫情时代以外的最高水平，这令人难以理解。然而，许多集装箱分析师确实认为，当前的牛市行情仍有支撑。

Xeneta的高级航运分析师Emily Stausbøll指出，根据她所在公司的数据显示，7月中旬，亚洲主要出口航线的平均现货运价进一步上涨。自4月底以来，这些航线的现货运价持续上涨，这与5月份全球海运集装箱需求创下纪录的情况相吻合。然而，消费者需求是否足以支撑如此庞大的集装箱运量，这一点值得商榷。但只要托运人觉得别无选择，只能支付更多费用来保证货物的舱位，现货运价就将继续上涨。可能还有其他因素也在发挥作用。同时，航运公司也在以巨大的成本租赁额外运力，所以他们认为未来会有需求。

德鲁里（Drewry）的集装箱航运分析师Simon Heaney认为，运价将随着港口拥堵等因素而产生变化。如果可变因素有所改善，运价或趋于平稳，但仍将处于高位，直到苏伊士运河恢复全面使用。

Veson Nautical的高管Dan Nash表示，集装箱船需求依然旺盛，这一态势受到租船市场升温、一些异常高的销售价格以及船队全面投入运营的支持。我们预计这些状况在今年不会发生根本性改变。虽然运价可能在夏季有所回落，但我们并不认为这是资产需求减弱的信号。

此外，新加坡港的拥堵状况自5月以来一直是导致运力紧张的重要因素，但目前已持续缓解。船舶等待可用泊位的时间已缩短至不到两天。然而，其他地方的船舶正在积压。例如，据LSEG航运研究分析，本周好望角附近遭遇恶劣天气，导致集装箱运输停滞。据LSEG报道，自周一以来，没有集装箱船通过好望角，这一情况加剧了红海危机所带来的拥堵和延误问题。