2024美国大选在即，全球集运市场再次迎来变局？

在2024年美国总统大选即将到来之际，全球集装箱航运市场将再次面临变局。

在地缘政治紧张局势加剧、美国与中国持续对抗的背景下，美国新政府的政策走向或将直接影响全球集运业的未来。根据德路里（Drewry）集装箱航运高级经理Simon Heaney的最新分析，前美国总统特朗普政府发起的中美贸易战极大的改变了全球贸易格局。过去几年间，美国进口市场对中国的依赖度明显降低，自2016年以来，中国在美国进口集装箱中的份额下降了约13个百分点，越南等国家填补了这一空白。

Heaney指出，全球生产与供应链的分散化将对集装箱航运市场构成利好，因为生产多元化往往意味着更多中间产品的跨境流动，从而提升航运需求。

然而，Heaney警告称，若未来美国政府推进更激进的“美国优先”政策，这种利好局面或将难以持续。数据显示，截至2024年8月，美国主要港口的进口量年初至今增长了15%，是集运市场的关键驱动力之一。倘若新政府施行更为极端的保护主义措施，这一增长动能可能面临逆转的风险。

特朗普的保护主义 关税威胁与供应链风险

如果特朗普回归政坛，保护主义政策无疑将进一步升温。他不仅提出对所有进口商品加征20%普遍关税，且重点针对中国制造的产品。Heaney分析指出，这一激进关税政策将直接抬高集装箱进口商品的成本，美国消费者最终需承担这些额外支出，可能导致进口需求下滑。贸易战若进一步加剧，美国进口商将不得不继续转向越南、印度和墨西哥等国家，但总体进口量能否弥补这部分缺口尚存疑问。

此外，特朗普的保护主义倾向还包括推动美国制造业回流，试图提振出口。然而，Heaney提醒，其他国家可能以反制关税进行报复，美国的出口增长将因此受挫。

哈里斯的“温和”外交与产业补贴策略

另一位竞选人卡玛拉·哈里斯则对特朗普的关税提议持批评态度，主张采取更为温和的贸易政策。尽管她可能不会立即取消现行关税，但她的政策重点更倾向于通过补贴来支持美国工业与出口。Heaney预测，若哈里斯胜选，其政府将更倾向于外交手段，同时通过补贴以增强国内产业的竞争力，避免直接对外加征关税。

尽管哈里斯的政策较特朗普更具“温和派”特征，但Heaney认为她也不会对中国采取过于宽松的立场。相较于特朗普的激进作风，哈里斯被视为“维持现状的候选人”。她的政策方向可能会在当前贸易框架内推动逐步供应链多元化，而不会对市场产生剧烈冲击。

大选后的供应链调整 缓慢的中国脱钩进程

Heaney的评估表明，无论选举结果如何，美国对中国供应链的依赖都会继续减少，只是具体速度和影响程度取决于下一任总统的政策导向。特朗普的强硬立场可能加速这种转移进程，但伴随的市场混乱风险也会更高；而哈里斯则更倾向于有序、渐进的演变路径，避免激烈波动。

对集装箱航运市场而言，供应链的任何调整和迁移都将带来不可忽视的影响，尤其是在美中两国对抗背景下的政治不确定性愈发加剧的情况下。Heaney指出：“这场转变的速度和秩序性，将深受大选结果的影响。”

当前市场状况与船东反应

最新数据显示。跨太平洋的即期运费在经历了几个月的下降后出现了企稳和回升，但其中有多少是由于对额外关税的恐惧或是港口工人进一步罢工的担忧，目前尚不清楚。

ONE首席执行官Jeremy Nixon指出，除了美国大选的不确定外，行业当前还面临着地缘政治冲突和美国东海岸港口劳工状况的冲击。

尽管如此，迄今为止，并没有明显证据表明货主在提前装运以应对可能的关税或港口工人第二次罢工。

马士基首席执行官Vincent Clerc表示，美国的消费和库存数据正常，甚至相较于预期可能略显偏低。他认为，“这让我们得出结论，没有太多证据表明出现了大量提前装运或其他不可持续的情况。”

Vincent Clerc表示，如果消费下降，那么所需商品的数量可能会受到影响。但至少在这一阶段，流入北美的货物是由实际消费所支撑的。

面对关税问题，Vincent Clerc显得相对放松，认为需求依然强劲。他在最近的一次财报电话会议上表示，“对我们和我们的业务而言，消费的数量才是最重要的。因为关税是可以通过从不同地区采购等方式来避免的。”

他补充说，无论哪位候选人在大选中获胜，都不会希望经济活动放缓或消费者减少消费。“无论谁赢得选举，无论采取何种手段，只要经济看起来强劲，消费保持强劲，集装箱运输的需求将继续保持强劲。”

当前市场的持续强劲在横跨太平洋的即期运费中得到了反映。Drewry世界集装箱运价指数（WCI）本周（截至10月31日）上升4%，至3,213美元/FEU。其中，从中国出发的航线，与上周相比，上海-鹿特丹上涨8%，至3,396美元/FEU，上海-热那亚上涨11%，至3,648美元/FEU，上海-纽约持平，至5,241美元/FEU，上海-洛杉矶上涨1%，至4,839美元/FEU。

德路里表示，连跌数月后，本周中国出口现货价格开始有所回升，预计随着圣诞节购物季的临近，这一趋势将持续。