克拉克森研究报告发布：新造船市场总结与展望

2024年上半年全球新造船市场十分活跃，船厂船位的稀缺和造船产能的扩张成为当前新造船市场热门话题。从新签订单数量统计，今年至今接单节奏和去年保持一致。但是从体感来讲，船厂签单节奏加快，意向订单增加；更多的中小型船厂开始接单，客户群体也从头部船东向更多中小型船东下沉。

新船价格  – 高位上行

克拉克森研究记录2020年全球造船产能触底，较2010年峰值时期减少约35%。虽然全球造船产能将反弹回升，预计2023年底产能较2020年底回升11%，但船厂船位依然紧张，一些大型船厂开始出售2028/29年船位。在此背景下新造船价格高位继续上行。截至6月底，克拉克森新造船价格指数录得187，较年初上涨5%。从名义价格来看，已逼近2008年相同水平，较峰值仅差2%。在我们的船厂产能供给和新船订单需求模型下，克拉克森预计新造船价格将保持高位水平。

新船活动  – 热火朝天

克拉克森研究统计，2024年上半年全球新船订单与去年同期持平，保持非常好的签单节奏。考虑到6月签单量明显增加，更多订单将在7月回溯更新。分船型看，油轮新造船订单持续升温，LNG运输船订单受批量项目投资推动保持强劲，中小型LPG运输船和其他气体船投资兴趣增加，受益于运费市场的火爆，集装箱船船队更替节奏加快。散货船订单虽略不及预期，但是我们预计未来日本船厂将有更多订单延后报出。

替代燃料  – 持续发展

随着环保法规的陆续推进和生效，替代燃料动力船舶订单投资仍在继续。克拉克森研究统计，2024年上半年替代燃料船舶新船订单以修正总吨计占到同期所有新船订单的44%。目前来看LNG仍为应用量最多的替代燃料类型，且新签订单中LNG与甲醇的应用占比再度拉大。船东对绿色甲醇燃料的供应、价格等方面的担忧，甲醇动力船舶订单兴趣相较于2023年有所降温。此外，更多船东选择替代燃料预留以应对未来发展的灵活性。

中国船厂– 竞争力全面提升

克拉克森研究统计，2024年上半年中国船厂新船订单全球占比首次突破六成，连续第六年位居全球第一。中国船厂在油轮领域的竞争力进一步提升，新船订单共231艘合2,004万载重吨，全球占比超过七成；继续主导散货船订单，累计接获174艘合1,539万载重吨，全球占比超90%；保持在集装箱船的领先优势，箱船订单有所回升至61艘合43万TEU，全球占比高达96%；在气体船领域的竞争力有所增强，接获Q-Max型LNG运输船、更多船厂开发LPG船型市场，气体船订单达43艘合628万立方米，全球占比首次接近40%；中国船厂也主导汽车运输船订单，接获全球30艘汽车运输船订单中的26艘；此外，2020年以来中国船厂海外市场份额逐渐增加，来自国内船东的订单份额已降至24%。

中国船东 – 关注结构性变化

克拉克森研究统计，2024年上半年中国船东新船订单相对稳定，全球占比保持在14%。中国船东继续领跑全球散货船投资，以投资额计占比30%，其中约33%由国内租赁公司订造；气体船投资退居第三，全球占比17%，低于卡塔尔和希腊船东的投资额；油轮投资位列全球第三，不到希腊船东投资额的一半，略低于挪威船东的投资额；集装箱船投资额进一步下降59%，全球占比仅3%。全球船东国投资中，希腊连续第二年成为全球新造船市场最大投资国，自今年以来，希腊船东针对能源船型的投资非常抢眼。

值得注意的是，在连续多年保持全球领先的新船投资之后，中国船东结构类型也出现了更多变化，克拉克森研究即将发布中国船东报告。