克拉克森研究报告：航运租赁行业发展

1. 中国船舶租赁市场运行概况

当前航运市场进入强势上升周期，克拉克森海运综合指数显示今年1-3季度全球航运市场整体保持强劲水平。在此背景下，我们想分享一组统计数据，从三个不同维度来介绍目前中国航运租赁市场现状：

● 从船舶资产价值角度统计，截止2024年10月初，克拉克森研究统计当前中国租赁公司名下船队及手持订单的船舶价值总计1560亿美元，占比全球航运市场资产价值8%；其中金融租赁公司船舶资产价值总计1214亿。

● 从船舶资产余额统计，截止2024年年初，克拉克森研究统计中国租赁公司船舶资产余额超900亿美元，较2018年初增长80%，年均增幅10%。

● 从历年投放角度统计，2023年全年，克拉克森研究统计中国租赁公司船舶投放总额为188亿美元，对比2016年，增长56%。2024年全年，中国租赁公司的船舶投放将进一步增长，达200亿美元。

克拉克森研究统计，开展船舶租赁业务的中国租赁公司总计85家。其中，金融租赁公司31家，但是从以上三个角度衡量，金融租赁公司市场份额占比中国租赁市场份额在80%左右。

2. 中国金融对中国航运业的支持

我们知道海运为重要的贸易运输方式，而中国作为进出口贸易大国，其海运进口贸易占比全球海运贸易25%，海运出口贸易占比全球贸易5%。我们需要中国金融业与中国的航运企业紧密合作，中国的银行、租赁公司和中国船东和中国船厂开展了深度合作，这里我主要引用克拉克森研究针对金融租赁公司的统计数据：

● 与中国船东的合作：克拉克森研究统计，中国租赁公司有合作历史的中国国内船东客户达550家。近几年中国国内船东客户在租赁客户的占比中逐年提升，年初至今中国金融租赁公司与国内船东客户的业务量占比已达52%，自2020年以来持续增加。随着更多中国租赁公司的加入，中国船东已超越希腊船东成为全球第一大船东国。

● 与中国船厂的合作：中国金融租赁公司历年达成的新造船租赁项目中，在中国船厂建造的新船项目份额逐年提高。年初至今中国金融租赁公司新造船项目中，中国船厂建造船舶以总吨计比例为78%。此举也帮助中国船厂的全球接单份额上升至70%，并打破了韩国船厂LNG运输船接单的垄断，并在传统韩国船厂优势船型上的赶超，如大型油轮、大型集装箱船订单。值得一提的是，中国金融租赁公司还助力中国出口汽车企业，参与了国内汽车运输船的新造船融资项目。

除金融租赁公司以外，中国的政策性银行、商业银行和其他租赁公司也与国内船东的船舶融资，船厂保函和信贷方面开展深入合作。保障了中国船东船队的更替扩张，中国船厂国际竞争力的提高，是中国航运金融的重要贡献。

3. 中国金融的国际化发展

航运为国际化市场。虽然航运市场依然面临诸多不确定性挑战，如贸易关税壁垒、地缘政治冲突等，但是海运为国际贸易运输，海洋经济为全球经济。中国打造国际航运中心城市，因此也需要中国航运企业、航运金融的国际化发展。

● 与国际船东的合作：克拉克森研究统计，中国租赁公司共与325家海外客户（不包括境外中国公司）有过合作项目。当前国际航运金融市场中，欧洲金融的影响力逐渐下降，中国租赁市场经历了十多年发展后，更多租赁公司开始寻求国际化发展。中国船东船队规模占比全球船队规模的17%，剩下海外船东占比达83%。随着中国造船厂在全球新造船订单接单占比份额增加，未来将有更多的海外船东来中国船厂下单。中国租赁公司的持续稳定健康发展，需要更多海外船东客户的加入。

● 航运融资和绿色融资：克拉克森研究也从几个角度衡量航运业绿色船舶，当前租赁公司运营船队中CII（碳排放强度指标）评级在A-C级占比80%，多数为节能型船舶。此外，租赁船舶中294艘为替代燃料动力船舶，占船队比虽然仍低于行业平均值，但份额在不断提高。克拉克森研究预测，未来三十年为实现全球航运业绿色减排目标，全球新造船及船舶设备更新的投资需求将达到5.8万亿美元。绿色转型需要更多的金融支持。