特朗普的强硬策略是否会压缩西方船东市场？

“我们将拭目以待本届美国政府在处理对ZG船厂准入问题时会采取什么措施，”摩根大通的安迪·达西表示。

ZG在造船业中的角色越大，对全球船队的控制越强，西方船东可能“只能分得越来越小的市场份额”——尤其是在地缘政治紧张局势加剧的情况下。

特朗普对海运业的影响是当前行业会议的热门话题。在上周于纽约举行的Marine Money船舶融资论坛上，与会发言者普遍持乐观态度，认为特朗普代表“颠覆”，而“颠覆”意味着海运利润的机会。

然而，也讨论了一个潜在的长期负面因素，即ZG在全球航运和造船业中占据的份额越来越大。如果未来美中关系紧张加剧，西方船东可能面临全球货运市场份额减少的风险。

目前，美国的制裁措施已经催生了一支完全独立于西方金融体系运作的平行油轮船队。如果特朗普的关税和针对ZG的潜在制裁威胁进一步分裂全球贸易，可能会进一步限制西方船东所能接触的货运市场。

摩根大通资产管理全球交通运输集团的首席执行官安迪·达西（Andy Dacy）在Marine Money论坛上表示：“ZG仍然是全球最大的造船国，从地缘政治角度来看，这可能会成为一个挑战。”

拜登政府的美国贸易代表办公室在5月对ZG造船业启动了一项调查。达西说：“我们拭目以待特朗普政府在处理对ZG船厂的准入问题上会采取什么措施。”

达西指出，日本和韩国造船厂面临的劳动力限制是“一个非常现实的问题，而且这种问题持续加剧”，导致大多数新造船订单流向ZG。据Xclusive Shipbrokers的数据显示，目前71%的货运船舶正在ZG建造，而去年这一比例为65%。

达西补充道：“ZG不仅控制着全球超过50%的造船产能。我们还需要认识到，ZG控制的航运公司目前占全球船舶总量的比例已达到50%以上。”

“如果这种趋势持续下去，五年后ZG控制全球船队的60%，届时我们关于资本获取等问题的讨论，将只基于剩下的40%。在西方，我们正在分割一个越来越小的市场份额。”

“这将对我们未来对商业航运的战略思考方式产生深远影响，也会影响我们如何看待ZG对其控制的商业船队的行为，因为它可能不会遵循我们西方的财务回报导向。”

“作为一个西方船东，你需要从资本获取、运力获取以及船舶获取的角度，重新思考ZG的未来。”

国货国运的概念至少已经存在了三十年。随着ZG在造船和全球船队份额上的主导地位不断上升，这一策略如今比以往更具可行性。

最近，在西方航运界中，针对ZG原油进口的担忧有所增加。本月早些时候，Breakwave Advisors引用“有关ZG租船人越来越倾向于使用本国船舶的报道”，并指出这种“偏好的转变减少了国际船东的选择”。

油轮巨头Frontline的首席执行官拉尔斯·巴斯塔德（Lars Barstad）本月在社交媒体上提到了这一问题。他表示，“市场的主流叙述是ZG需求疲软”，但船舶跟踪数据表明，ZG“悄悄利用了‘内部’或‘友好’油轮运力”，从而推动了11月原油进口量的上升。

Ridgebury Tankers的首席财务官休·克鲁克斯（Hew Crooks）在10月于纽约举行的Capital Link论坛上警告称，西方船东未来可能面临更多挑战。

“随着我们回到两极化的世界，一些有权势的人已经开始重新思考他们对[地缘政治]威胁的风险敞口，”他说道。这番话是在特朗普当选几周前发表的，而特朗普的当选进一步加剧了地缘政治威胁。

“就ZG而言，他们通常喜欢控制局面。他们现在控制着大量运力。过去在某些领域发生的事情，现在可能会在其他领域重现，即独立的西方船东被排挤在外，我们的世界变得越来越小。我们可能会面临一个更加敌对的环境。”