民营造船新势力登陆A股！承诺末来三年盈利48亿

民营造船新势力恒力重工正式叩开资本市场大门。借助A股平台，这家迅速崛起的造船企业正全面进军高端船舶制造领域，并承诺未来三年实现累计净利润不低于48亿元，为中国高端制造注入强劲动能。

证监会批复同意！松发股份拟并购恒力重工100%股权

5月16日晚间，广东松发陶瓷股份有限公司发布公告称，公司于近日收到中国证券监督管理委员会出具的《关于同意广东松发陶瓷股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金注册的批复》，同意松发股份以重大资产置换及发行股份购买资产的方式购买恒力重工100%股权，并向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金。

公告显示，松发股份将向苏州中坤投资有限公司发行343,513,041股股份、向恒能投资（大连）有限公司发行131,338,490股股份、向苏州恒能供应链管理有限公司发行131,338,490股股份、向陈建华发行131,338,490股股份购买相关资产，同时还将发行股份募集配套资金不超过40亿元，相关注册申请已获证监会批准。该批复自下发之日起12个月内有效。

此次交易完成后，中坤投资将持有上市公司39.86%股份，恒能投资将持有上市公司15.24%股份，苏州恒能将持有上市公司15.24%股份，陈建华将持有上市公司15.24%股份，恒力集团将持有上市公司4.34%股份，前述主体将合计持有上市公司89.93%股份。

通过本次交易，松发股份将战略性退出日用陶瓷制品制造行业，恒力重工将成为上市公司的全资子公司，上市公司主营业务变更为船舶及高端装备的研发、生产及销售。此次交易将助力松发股份完成战略转型，有利于公司寻求新的利润增长点，改善公司盈利能力和抗风险能力。

恒力重工致力于打造世界一流的高端化、智能化、绿色化船舶制造及高端装备制造企业，涵盖发动机自主生产、船舶制造等多环节业务，具备技术领先、设备先进、产业链一体化的综合竞争优势。

据了解，松发股份主要经营家瓷、定制瓷、酒店瓷、陶瓷酒瓶等陶瓷用品。近几年，受市场低迷，主要客户需求量下降等影响，陶瓷业务逐渐萎缩，虽然公司积极应对，但颓势难改，持续亏损。

松发股份此前曾多次筹划资产重组。2016年3月，松发股份开始筹划购买上海精锐教育培训有限公司相关资产，于同年6月宣布终止。2017年2月开始，松发股份再度运作与广州创显科教股份有限公司和北京金商祺科技股份有限公司的资产重组，后于2017年5月宣布终止。2023年6月，松发股份还披露过购买安徽利维能动力电池有限公司不低于51%股权的意向协议，但于同年10月再度“折戟”。

去年9月30日晚间，松发股份发布关于筹划重大资产重组停牌的公告，宣布与中坤投资签署《重大资产重组意向协议》，拟购买恒力重工集团有限公司若干股权或恒力重工下属子公司若干股权。10月16日晚间，在因重大资产重组而停牌多日之后，松发股份发布资产置换重组预案，将购入恒力重工100%股权，正式退出日用陶瓷制品制造行业，全面向造船厂转型。

未来三年承诺盈利48亿！恒力重工致力发展高端船舶建造

据了解，恒力重工与松发股份的母公司恒力集团始建于1994年，是以炼油、石化、聚酯新材料和纺织全产业链发展的国际型企业。集团拥有全球产能最大的PTA工厂之一、全球最大的功能性纤维生产基地和织造企业之一。作为世界500强企业，恒力集团扎根大连十余年，在长兴岛建成世界级石化产业园和新材料科创园，为大连经济社会高质量发展发挥了重要作用。

2022年7月，恒力集团成立恒力重工集团，跨行业挺进船舶制造业，耗资21.1亿元竞拍收购闲置十年之久的原STX大连资产，全力打造世界一流高端船舶建造基地，重点发展船舶建造、海洋工程、发动机、精密铸造等板块。

恒力重工的前身STX大连曾是中国最大的外资船厂，拥有中国北方最大的单体船厂。2023年1月，恒力重工盘活STX大连打造的一期项目“海洋工厂”正式投产。全面运营后的第二年，恒力重工逐步进入快速发展阶段，陆续迎来首制船提前交船、首制发动机成功交付、第一艘30.6万吨VLCC下水、各类超大型船舶相继开工等重大里程碑。

今年1月，恒力重工投资近百亿建设的二期项目——“未来工厂”正式投产。“未来工厂”重点聚焦VLCC、超大型液化气运输船（VLGC）、超大型集装箱船、海上浮式生产储油船、海上浮式风电、钻井平台等高附加值绿色船舶和高端海工装备制造业务，全面达产后，恒力重工可实现年加工钢材量230万吨，年生产船用发动机180台，并实现LNG、LPG、甲醇、氨四种双燃料发动机全覆盖。

目前，恒力重工已具备散货船、油船、集装箱船及气体运输船等高端船舶的生产制造能力，并将依托行业顶尖的国际化研发团队、国内领先的造船基础设施、持续优化的创新工艺及船用发动机的自主生产能力，致力于成为具备VLCC、VLOC、VLGC、超大型集装箱船、LNG气体运输船、FLNG、FPSO、半潜式钻井平台等高附加值船舶及高端装备生产能力的制造产业基地。

按照计划，松发股份拟募集的不超过40亿元配套资金，在扣除发行费用后，将用于恒力造船（大连）有限公司绿色高端装备制造项目、恒力重工集团有限公司国际化船舶研发设计中心项目（一期）。

在本次交易中，松发股份与交易对方签署了《业绩补偿协议》。根据该协议，交易对方中坤投资、恒能投资、苏州恒能、陈建华保证承诺，恒力重工在业绩补偿期间2025年至2027年累计实现的扣除非经常性损益后的归属于母公司股东的净利润不低于48亿元。

本次交易完成后，恒力重工将通过资本市场建立直接融资渠道，为自身的未来发展提供资金保障。恒力重工置入上市公司后，不仅可以提升上市公司的社会知名度和市场影响力、为股东提供良好的投资回报，而且有利于增强恒力重工与员工的凝聚力，激发员工的工作热情和积极性；同时还可以增强恒力重工对高素质优秀人才的吸引力，有利于提升核心团队的整体素质。借助我国资本市场良好的融资功能及激励机制，恒力重工将持续致力于高性能船舶研发及工艺改良升级，不断满足高端绿色船舶研发建造需求，加快船舶制造业高端化、智能化、绿色化转型，助力船舶业实现高质量发展，为中国由“造船大国”迈向“造船强国”提供支撑力量。