单日暴跌超2万美元，VLCC日租金“大跳水”

在伊朗与以色列达成停火协议后，霍尔木兹海峡封锁风险解除，市场避险情绪迅速降温，VLCC（超大型原油运输船）市场价格随之“跳水”。

根据波罗的海交易所最新发布的数据，截至周三，从中东海湾至中国航线（TD3C TCE）的VLCC平均日租金单日暴跌21,298美元，至48,989美元/天，跌幅高达30.3%；而西非至中国航线（TD15 TCE）则相对抗跌，日租金下降4,857美元，报收50,211美元/天。

Veson nautical大中华区总经理王翔对海运圈聚焦分析，此前运价飙升，根本原因就在于冲突风险对船东议价权的提升，但随着冲突暂时降温，“冲突筹码”消失，运价也迅速回落，回归市场基本面。展望下半年，OPEC增产、全球炼厂需求良好和美联储降息等利好因素支撑市场信心，估计运价较难回落到冲突前的低位。

与此同时，AIS船位数据显示，先前因局势紧张在霍尔木兹海峡附近紧急掉头的两艘原油轮“Coswisdom Lake”号与“South Loyalty”号，均已恢复正常航行。中远海科旗下船视宝平台向海运圈聚焦提供的数据显示，“Coswisdom Lake”号计划于6月26日自阿联酋法特港起航前往中国揭阳港；“South Loyalty”号已于6月25日抵达伊拉克阿巴克港。

霍尔木兹海峡通行量亦明显回升。船视宝数据显示，6月25日共有127艘船舶（合计1173.29万载重吨）通过该海峡，相比6月23日的100艘、902.14万载重吨，有显著增长，显示出区域紧张局势缓和后船舶运营信心逐步恢复。

与此同时，美国政府的对伊政策亦出现微妙变化。美国总统特朗普在北约峰会记者会上表示，尽管美方仍维持对伊朗的“极限施压”政策，包括限制原油出口，但也透露出在执行层面可能有所调整的意愿，以支持伊朗重建。

“他们需要资金来重建国家，我们希望看到这一步得以实现。”特朗普在回答是否放松对伊朗原油制裁的问题时作出上述回应。

一日之前，特朗普曾表示中国可继续进口伊朗原油，尽管白宫其后澄清称这一表态并不意味着美国正式放宽制裁，但市场普遍解读为未来政策走向可能更为灵活。

业内分析指出，若美国逐步放宽对伊朗原油出口的限制，将显著提振全球原油海运需求。克拉克森研究数据统计，伊朗占全球海运原油出口量的4%，其原油产量约为440万桶/天，占全球原油产量4%。2018年特朗普宣布美国退出伊朗核协议后，再次对伊朗实施制裁。2025年年初至今伊朗原油出口量约为150万桶/天，主要出口至中国。尽管当前出口量略低于2024年初水平，但相较于2019至22年期间100万桶/天的水平已明显回升。截至目前，伊朗主要石油出口设施尚未遭到袭击，不过若后期冲突扩大至油气基础设施（例如哈尔克岛原油出口终端），伊朗原油出口潜在面临中断风险。