全球石油需求见顶预期未改，原油船市场中长期支撑仍在

尽管全球能源结构加速转型，但原油运输市场仍有望获得长期支撑。船舶经纪商Gibson近日在最新周度报告中指出，国际能源署（IEA）在6月发布的中期石油市场展望中维持去年判断，认为全球石油需求将在2029年触顶，并于2030年开始收缩。

报告预计，2030年全球石油日均需求将达到1.055亿桶，较上一年度预测仅微增10万桶。从区域来看，未来的需求增长主要来自亚太地区，尤其是印度和东南亚。印度将在2024年至2030年间新增100万桶/日的需求，东南亚则以印尼为首贡献47万桶/日，增长主要由石化原料和航空燃料拉动。

在其他新兴市场，南美、中美洲和非洲的需求也将保持增长，分别增加60万桶/日和80万桶/日。其中，非洲由于人口及GDP的同步扩张，增长速度预计将居全球之首。IEA同时预测，2025年全球石油需求将达到1.038亿桶/日，较2024年增长80万桶。

然而，中国石油需求预期则大幅下调。IEA预计中国在2024年至2030年期间的石油需求增幅仅为10万桶/日，远低于去年报告中的增长预期，并将2030年中国的石油总需求下调了140万桶/日。这一调整主要由于中国经济增速预期放缓以及新能源汽车加速渗透，预计到2030年，全球将有逾500万桶/日的石油需求被电动车所取代，其中将近一半来自中国汽油消费的减少。

与此同时，IEA上调了对发达国家的石油需求预测。与去年报告相比，北美地区2030年石油需求上调了100万桶/日，欧洲上调了40万桶/日，尽管两地整体需求已在近年来见顶。值得注意的是，IEA调降了欧美地区的电动车渗透率预测，尤其是美国市场。

在供应端，IEA预计2024年至2030年全球石油产量将增加340万桶/日，主要增长来源为美洲。美国产量将在短期内继续上行，随后趋于平台期，加拿大、圭亚那、巴西和阿根廷则将成为新增长极。由于非OPEC+国家增产趋势明显，预计到2030年对OPEC+的市场需求将减少180万桶/日，进一步削弱OPEC+的市场份额。

炼油方面，全球炼油产能将于未来六年新增250万桶/日，新增产能主要集中在中国、印度和中东，三地分别增加100万桶/日、100万桶/日和60万桶/日。而在苏伊士运河以西地区，炼油能力将出现小幅收缩。考虑到道路燃油需求逐步走弱，全球炼厂将面临调整原油加工结构、加大对石化原料与生物燃料生产投入的压力。

Gibson指出，尽管IEA的判断仍存在争议，部分市场机构更为乐观地预测石油需求将在2030年后继续增长，但若IEA预测成真，油轮市场将迎来一系列结构性调整。其中，石化原料和天然气液（NGL）等非传统需求的增长，将为化学品船和气体运输船带来发展空间；部分传统燃料需求转向生物燃料，也将带动特种油船的应用。

对于原油运输市场而言，亚太地区的需求增长与美洲供应的扩张形成互补，有望继续支撑跨区域远程运输。但相较去年预测，欧美地区石油消费下行速度放缓，而东方市场增长势头趋缓，或将一定程度抑制运输需求的增长幅度。

相比之下，成品油船市场前景更趋复杂。一方面，全球成品油消费面临下降压力；另一方面，炼油新产能正向消费中心集中布局，可能削弱远距离运输的吨海里需求。未来几年，清洁油运输市场或面临不小的挑战。