全球海运煤炭贸易格局生变：新兴市场逆势崛起

据国际船舶经纪公司Banchero Costa最新报告，2025年上半年全球海运煤炭贸易量同比下滑7.9%，总量降至6.192亿吨（不含国内运输）。主要出口国普遍呈现跌势，而东南亚新兴需求端成为罕见亮点。

供应端：传统出口国集体收缩

印尼作为最大出口国（2024年占比38.8%），上半年出口量骤降14.1%至2.201亿吨

澳大利亚（全球第二大出口国，2024年份额26.0%）出口量下滑5.6%至1.627亿吨

俄罗斯（-1.0%）、美国（-6.9%）及哥伦比亚（-28.2%）均出现负增长，仅南非（+5.5%）、加拿大（+1.2%）小幅上升

值得关注的是，澳大利亚煤炭出口曾因2021-2022年中国贸易禁令遭受重创（2022年对华出口仅30万吨）。尽管2023年禁令解除后强势反弹（2024年对华出口量激增51.4%至8480万吨），但2025年上半年对华出口量再度回落7.1%至3550万吨，占其出口份额21.8%。

需求端：东亚疲软VS东南亚扩张

1.澳大利亚贸易结构深度调整

出口市场重构：

日本仍为最大买家（2025上半年占26.8%），但进口量同比下降10.5%至4370万吨

印度超越中国成为第二大市场（份额12.8%），上半年进口2080万吨（-4.8%）

对越南出口暴跌36.5%至1190万吨

2.港口运能分布：

纽卡斯尔港（上半年装货6600万吨）占主导，格拉德斯通（3010万吨）、达林普湾（2660万吨）紧随其后。船舶类型中，巴拿马型及超巴拿马型船承载64.7%货量，海岬型船占32.5%。

历史性转折的深层影响

分析师指出，近年地缘政治已重塑全球煤炭贸易版图。澳大利亚通过开拓印度、越南等替代市场缓冲了2022年对华出口断崖式下跌（当年总出口量缩水7.8%至3.291亿吨）。尽管2023-2024年恢复性增长（2024年出口量达3.561亿吨），但2025年上半年的全行业下行，叠加主要伙伴日本、印度的需求减弱，预示澳大利亚煤炭出口面临新挑战。