12艘超150亿！又一家航运巨头下单造船加速扩张

在去年宣布开启千亿级船队投资战略之后，韩国国有航运巨头HMM正加速落实扩张步伐，启动近年来最大规模的集装箱船新造船招标，计划投资150亿元订造12艘双燃料大型集装箱船，推动环保船队建设并加快战略扩张进程。

12艘超150亿！HMM将在韩国三大船企订造集装箱船

据外媒报道，HMM已经向韩国三大船企HD现代集团、韩华海洋、三星重工发出了招标书，要求三家船厂就6+6艘13000TEU双燃料LNG动力集装箱船建造合同进行报价，预计合同金额为2.91万亿韩元（约合21亿美元、151亿元人民币），单船造价约为1.75亿美元（约合12.57亿元人民币）

作为参考，克拉克森的数据显示，目前一艘13000/14000TEU双燃料LNG动力集装箱船新造船价格约为1.77亿美元，相比去年同期的1.82亿美元下降3%。

这批新船的报价截止日期在8月底。消息人士称，HD现代集团对这一项目“兴趣浓厚”，目前，HD现代集团旗下HD现代三湖正在为HMM建造5艘8548TEU甲醇双燃料集装箱船，其中2艘计划在今年交付，3艘在2026年交付。

这将是HMM最近两年来的首份集装箱船订单。根据克拉克森的数据，HMM上一次订造集装箱船是在2023年2月，当时该公司在HD现代三湖订造了7艘8548TEU甲醇双燃料船，同时还在HJ重工（原韩进重工）订造了2艘9000TEU甲醇双燃料船。而在之后的两年半时间里，HMM订船重心转向汽车运输船、多用途船和化学品油船。

韩国造船及海运界表示，在全球海运市场的不确定性增加以及船队运力结构性供过于求的形势下，HMM此次订船是通过环保、智能化转型跃升为世界顶级海运公司的长期战略的核心步骤。

今年下半年，全球集装箱船市场供过于求的压力正在加剧。据英国航运咨询机构Maritime Strategies International (MSI)的预测，今年全球船队运力同比增长6.5%，但需求增长仅为3%。在中美贸易摩擦、地缘政治风险、运费弱势等因素相叠加的情况下如何维持整体收益，已成为全球海运业界面对的课题。

据了解，HMM是韩国最大的航运公司，其前身是1976年由现代集团创立的亚洲商船（Asia Merchant Marine），于1983年更名为现代商船（Hyundai Merchant Marine），2020年更名为HMM。由于在行业不景气时期累积巨额亏损，HMM目前由韩国国有机构接管，其第一、第二大股东韩国开发银行（KDB）与韩国海洋商业公司（KOBC）均为国有。

根据Alphaliner的最新数据，目前HMM旗下船队运营86艘集装箱船，其中包括66艘自有船舶和20艘租入船舶，总运力约94万TEU，排名全球第8位。同时，HMM还有7艘集装箱船正在建造，总计约60740TEU，占其现有运力的6.4%。

值得一提的是，目前HMM是全球前十大集运公司中，手持订单最低的企业，也是唯一一家手持订单不足10万TEU的企业。与其同属于卓越联盟（Premier Alliance）的阳明海运和日本海洋网联船务（ONE），今年均在订船扩张。

其中，阳明海运近期敲定了去年年底宣布的新一代船舶构建计划全部13艘新船订单，包括日本今治造船建造6艘8000TEU甲醇燃料预留集装箱船，以及韩华海洋建造7艘15000TEU双燃料LNG动力船。

ONE于今年6月在HD现代重工蔚山船厂订造8艘15900TEU双燃料LNG动力集装箱船。去年，该公司还曾在江南造船和扬子江船业下单订造多达22艘13000TEU甲醇双燃料集装箱船，持续扩张船队。

HMM斥巨资扩张，目标到2030年集装箱船船队规模130艘

据分析，HMM此次批量订造集装箱船，是由于此前收购韩国SK海运（SK Shipping）的计划告吹，已将战略调整为扩充自身船队的方向。

此外，为了确保到2030年集装箱运输业务的竞争力，HMM已经制定了规模达12.7万亿韩元（约合91亿美元、653亿元人民币）的集装箱船订造计划，计划到2030年为止，将集装箱船增加到130艘155万TEU。

去年9月10日，HMM发布2030年投资战略，宣布到2030年总计将投入23.5万亿韩元（约合170亿美元、1245亿元人民币），用于提高环保船队竞争力和扩大综合物流服务。特别是将投入16.6亿韩元（约合120亿美元、880亿元人民币）扩充集装箱船和散货船船队。

其中，HMM计划投入11万亿韩元（约合80亿美元、583亿元人民币）扩充集装箱船队，目标到2030年将船队规模扩大到130艘155万TEU；以此确保全球箱船船队运力前7的位置，强化与全球海运企业竞争的基础。

从目前86艘94万TEU的现有船队以及7艘60740TEU的手持订单规模来看，HMM想要实现2030年的增长目标，需要再新增37艘船总计67万TEU运力。

与此同时，HMM还计划投入5.6万亿韩元（约合297亿元人民币），将油船和散货船船队规模从目前36艘（634万载重吨）扩大到2030年的110艘（1256万载重吨）。

此外，为了扩大综合物流业务，HMM将投入4.2万亿韩元，用于建设符合集装箱服务网络扩张的新枢纽站及设施，计划扩大现有港口枢纽站并追加确保主要据点港口枢纽站，通过进军高收益的内陆物流基地业务、提供“端到端” 服务，确保进军综合物流业务的基础。

今年年初，市场传出HMM计划收购SK海运、巩固自身在韩国航运业地位的消息。据悉，HMM已于今年1月15日被确定为收购SK海运控股权的优先竞标者，将收购SK海运旗下包括VLCC（超大型油船）、干散货船以及LPG船在内的37艘船舶资产。该交易是HMM在其2024年发布的总额达170亿美元投资计划中的关键一环，旨在实现业务多元化，强化液货与干散货运输能力。

不过本月初，HMM在证券交易所公告中确认，其收购 SK海运资产的谈判已“最终破裂”。这一结果标志着HMM试图通过收购扩展非集装箱业务板块的努力暂时受挫。

谈判破裂的核心原因，被认为是买卖双方在资产估值方面分歧严重。韩国媒体援引知情人士称，HMM对拟收购资产的估值仅为SK海运控股股东——私募基金Hahn & Company心理预期的一半。

事实上，HMM在8月4日上午还曾发布声明否认交易终止的消息，表示尚未收到关于“优先竞标身份被取消”的正式通知。但就在当日晚间，公司发布更新公告，确认谈判“最终破裂”。

2024年，在海运运费高企的市场基调下，HMM业绩实现了大幅增长，营业利润和净利润均超过3万亿韩元，全年营业利润率高达30%。数据显示，该公司全年实现营业收入11.07万亿韩元（按年度平均汇率约合81.58亿美元、580.8亿元人民币），同比增长39.3%；实现营业利润3.5128万亿韩元（约合25.89亿美元、184.3亿元人民币），同比大幅增长500.7%；当期净利润则为3.7807万亿韩元（约合27.86亿美元、198.36亿元人民币）。这也是继新冠肺炎疫情时期的2021年和2022年之后，HMM历史上排名第三的营业收入和营业利润。同时，该公司负债比率维持在21%的较低水平，稳健的财务结构得以延续。